会议时间：2025年4月1日15:00-17:00

会议方式：网络直播

民生银行参会人员：

现场出席人员：董事长高迎欣，副董事长、行长王晓永，执行董事、副行长张俊潼，副行长石杰，副行长、董事会秘书李彬，副行长林云山，副行长黄红日，首席信息官张斌

线上参会人员：独立董事宋焕政，独立董事程凤朝

会议主持人：副行长、董事会秘书李彬

　　主持人（副行长、董事会秘书李彬）：尊敬的各位投资者、分析师、媒体朋友们，大家好！欢迎大家参加民生银行2024年度业绩交流会。首先，请民生银行副董事长、行长王晓永介绍我行2024年度经营情况。

副董事长、行长王晓永：

　　尊敬的各位投资者、分析师、媒体朋友们，大家好！很高兴和大家交流分享。

　　过去一年，面对复杂的经营环境，我们保持战略定力，坚持以客户为中心，把高质量发展作为首要任务，聚焦价值创造，持续推动战略执行、落地和业绩目标达成。

　　2024年，集团资产7.8万亿，较上年增长1.8%，其中贷款4.45万亿，较上年增长1.5%。资本充足率、不良贷款率、流动性风险等指标总体均保持平稳。

　　收入和利润方面，我行营业收入与全行业总体趋势基本一致。总量上，集团营业收入1363亿，较上年下降3.2%。从结构上看，来自客户基础经营和基础服务的经常性收入表现出了良好韧性，净利息虽收入下降3.7%，但降幅低于同业水平；手续费及佣金净收入下降5.2%，降幅也低于同业水平。对于非经常性、波动性的收入，我行指标表现平稳，1.1%的增幅远低于同业增幅。而对于我行核心竞争力相关的收入则保持积极态势，如战略客户收入增长3%，小微客户收入增长1.9%，私银客户收入增长4.6%。2024年净利润较上年下降9.8个百分点，主要是在过去几年加大风险拨备的基础上继续强化拨备提取，持续加大科技投入使得折旧摊销较多等因素所致。

　　总体上，我行呈现出可持续收入韧性增强、息差企稳、边际改善的态势。2024年净利息收入降幅较上年收窄1个百分点，各季度累计收入同比降幅逐步收窄，下半年营业收入较上半年增长20亿。全年净息差1.39%，较上年下降7BP，降幅收窄7BP；下半年净息差1.41%，较上半年提升3BP，边际逐渐改善。收入与息差的企稳，主要得益于全行客户基础、业务结构等因素，特别是基础业务的持续改善。

　　2024年全行发展更加注重资产负债结构优化，更加注重经营策略精细化，更加注重客户实际需求和价值贡献，更加注重“量价质”的有机平衡。

　　资产方面：加大信贷投放力度的同时，有效管控低收益和低效资产，资产结构更趋优化。全年一般性贷款增加1242亿，在总资产增量中占比达89%；余额占比较上年提升0.6个百分点，较2020年提升2.0个百分点。与此同时，重点领域、重点区域贷款增长较快。2024年，绿色、制造业、普惠小微等重点领域贷款增速显著高于全行平均增速；在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、福建等重点区域贷款占比达65.57%，提升0.69个百分点。

　　负债方面：近年来全行通过深耕客户，负债结构持续优化，存款付息率不断下降。个人存款较上年增加918亿，占比提升2.4个百分点；特别值得欣喜的是，活期存款较上年增加1276亿，占比提升3.3个百分点。存款付息率降幅持续扩大，2024年存款付息率2.14%，较上年下降17BP，下半年环比再下降20BP。

　　资产质量方面：我行不良贷款率、不良贷款生成率已连续四年稳步下降。2024年，集团不良贷款率1.47%，较上年下降0.01个百分点，较2020年下降0.35个百分点。银行不良贷款生成率1.49%，同比下降0.09个百分点，较2020年下降2.14个百分点。房地产贷款领域资产质量总体保持稳定，房地产贷款余额也在稳步下降。政府融资平台债务规模总体较低，并持续下降。同时，近年来我行新准入客户不良生成率保持在较低水平，近三年新准入客户不良生成率仅0.43%，风险防控效果较好。

　　不良资产处置清收方面：2024年全行清收处置不良资产674亿，现金收回已核销资产102亿，连续两年核销资产现金回收超百亿。

　　风险指标方面：我行持续坚守“合规经营就是核心竞争力”的理念，推动稳健可持续发展。2024年流动性风险指标显著改善，资本充足率总体稳定，持续夯实资本和资金基础。

　　一年来，我们大力加强基础客群和重点产品，持续优化经营模式和策略，进一步提升服务实体经济能力。

　　我们坚定不移做好服务实体经济“五篇大文章”。

　　一是做强科技金融。“专精特新”客户数较上年增长19%，贷款较上年增长31%。二是做优绿色金融。绿色信贷余额达到3235亿，较上年增长22.4%。三是做专普惠金融。普惠型小微有贷户51.48万户， 累计发放普惠贷款7150亿，小微贷款余额占比提升8.24%。四是做大养老金融。个人养老金账户较上年增长34.9%。五是做深数字金融。零售、对公线上用户数分别较上年增长7.1%、11.4%。

　　我们深知客户是基础，2024年纵深推进客群经营，夯实筑牢发展根基。

　　大中小微个人客户一体化经营战略持续深化，客群分层分类服务体系持续优化。围绕产业链、支付链与生态圈，深度切入客户的生产、生活和交易全流程，满足客户全方位的金融服务需求。

　　2024年，战略性、科技型、机构类和私人银行等客户数量均实现两位数增长，零售客户数、零售AUM也都保持良好态势，客群基础进一步夯实。具体来看：

　　战略客群方面，战客定位进一步被全行接受，战客牵引效果持续提升。2024年战客存款和贷款分别为1.2万亿、1.3万亿，有效发挥压舱石作用；战客牵引的供应链核心客户、链上融资对公客户数均较上年大幅增加。

　　中小客群方面，持续优化迭代中小业务新模式，打造中小特色优势。2024年全行中小企业信贷余额9720亿，较上年持续增长。

　　机构客群方面，纵深营销、链式营销的成果逐步显现，2024年全行机构客户数接近4万户，较上年增长16%。

　　零售客群方面，不断丰富产品货架、优化零售权益体系，巩固市场竞争优势。2024年零售客户AUM规模2.95万亿，较上年增长7.9%，其中金卡及以上客户、私银客户AUM增幅分别达8.6%、11.5%。

　　同业客群方面，坚持综合开发与协同联动两手抓，持续深化同业客群的生态建设，开发质效稳步提升。

　　与此同时，我们着力深耕重点业务。

　　一是扎实做好代发工资、支付结算等基础业务。升级民生“代发薪”，服务客户超百万户；拳头产品“民生财资云”客户超过9000家。

　　二是大力拓展供应链金融。持续优化“民生E链”产品谱系。服务核心客户4007户、链上客户4.55万户，融资余额超过3100亿，较上年增长115%。

　　三是不断强化跨境金融。持续打造“跨境一家”品牌，全年国际结算量3662亿美元，同比增长12.63%；国际业务客户超4万户，其中中小微外贸企业3.3万户。

　　四是持续推进消费信贷业务。全年累计投放个人按揭贷款1062亿，同比增长28.8%。个人信用消费贷款余额较上年增长20.5%。

　　五是协同推进信用卡业务。与山姆商店合作开创“金融+零售”跨界新模式，共同建立跨生态的获客合作机制、差异化产品体系、一体化智能客服体系，深耕支付生态。

　　六是优化提升资金业务。以投资交易和代客交易双轮驱动，围绕贵金属、外汇、养老金、结构性产品、资产托管等领域，以投研能力带动客户规模和经营效益持续提升。

　　此外，我们加强海外分行联动，全面提升跨境综合金融服务质效。香港分行立足香港、聚焦湾区，深耕特色业务领域，在资产托管、外汇交易、财富管理等方面取得明显进展。伦敦分行于2024年8月开业，进一步提升了跨境综合服务能力。

　　同时，我们充分发挥附属机构牌照优势，秉承“一个民生”理念，强化集团协同，致力于为客户提供一体化、综合化服务。各附属机构经营态势保持良好。

　　始终坚守“金融为民”，以感恩之心回馈社会，积极履行社会责任，努力提供专业化、综合化、有温度的金融服务。我行年度ESG评级获得全球最高“AAA级”，成为国内首批“AAA级”银行之一。

　　2024年，民生银行经营业绩有亮点、也有不足，总体呈现出“稳中有进、结构优化、边际改善”的态势。这体现出近年来全行坚定战略转型、坚持经营模式转变的成效在逐步显现，由客户基础夯实向资产负债结构优化，并向经营效益实现的逐级传导。只要我们保持战略定力，久久为功，对未来发展是充满信心的！

　　大道至简，实干为要。2025年是“十四五”规划收官之年，也是民生银行进一步深化改革的关键一年。下一步，我们将：

　　以战略定力锚定方向，推动转型走深走实。坚持一张蓝图绘到底，致力于打造一条多元价值的成长曲线。

　　以客户至上创造价值，全面提升服务质效，提升服务实体经济的能力。坚持与客户共同成长，在为客户创造价值的同时，实现自身的高质量发展。

　　以科技创新重塑动能，积极拥抱技术变革。全面推进数字化转型，加速科技创新向生产力提升转变。

　　以管理精进筑牢经营管理根基，全面加强经营管理各领域的精细化管理，持续推动提质增效。

　　为者常成，行者常至。我们将坚定战略方向，强化战略执行，以更加优质扎实的经营成果回馈广大投资者、股东和社会各界的信任与支持。

　　衷心感谢各位对民生银行的关注，谢谢大家！

主持人（副行长、董事会秘书李彬）：下面请董事长高迎欣介绍民生银行战略实施成效。

董事长高迎欣：

　　尊敬的各位投资者、分析师、媒体朋友们，大家下午好！借此机会，衷心感谢大家一直以来对民生银行的关心、信任和支持。

　　刚才王晓永行长汇报了民生银行2024年的经营业绩，经营业绩是过去战略实施的结果。作为投资者和社会各界，更加关注民生银行未来的发展走向和经营情况，这取决于战略落地实施情况以及未来能否坚守战略，下面我简要汇报一下过去几年、特别是去年民生银行的战略执行情况。

　　近年来，我们始终以“服务大众，情系民生”为初心，秉承“成就客户，奉献社会，幸福员工”的使命和“以客为尊，以人为本，行稳致远”的价值观，进一步明确和坚持“民营企业的银行，敏捷开放的银行，用心服务的银行”的战略定位，不断坚定“做难而正确的事”和长期主义的信心和定力，致力于“回归业务本源，拓展客户基础，为客户提供最佳体验和具有市场竞争力的产品和服务，成为更多个人、公司和机构客户的主要银行”的目标，全面推进各项战略举措的落地实施。具体归纳为五个“不变”与“变”。

　　一、“不变”的是与民营企业并肩同行，“变”的是共锻穿越周期能力

　　我们致力于做民营企业的同行者。作为首家由民营企业发起设立的全国股份制银行，我们与民营企业同根同源，同心同行。持续深化民企战略，升级服务模式，更加强调为客户创造价值，成为民营企业的首选银行，尤其是携手他们穿越经济周期。2024年，我行民企贷款超1.5万亿元，占贷款总额近40%。

　　我们强化战客“压舱石”“牛鼻子”作用，持续推进大中小微个人一体化开发，五位一体推进综合服务，形成互为生态、互为客户的伙伴关系，客群经营深度显著提升。目前，战略集团客户有1992户，较2022年增长47%。强化公司和个人业务联动获客。全链条围绕企业家、员工等个人客户做好代发、财富、消费贷等服务。

　　我们强化数据和生态赋能，升级供应链金融服务模式。加强行业专业化经营，围绕重点行业产业趋势、结算方式、风险特征，打造特色供应链金融服务方案，全流程线上化操作，作业效率同业领先。我们重构信用评价模式，将过去依赖核心企业主体信用拓展至“物流、商流、信息流、资金流”的数据信用。我们搭建“一点接入，全国服务”协同机制，共同服务核心客户的上下游和产业链。目前，已有超千家支行落地供应链业务，链上核心客户超4千户，链上企业超4.5万户，供应链业务规模居可比同业第一梯队。

　　我们优化了中小业务模式。中小民营企业市场潜力巨大，有较强的金融服务需求。现在银行同业更多通过线上贷款解决小微企业融资难、融资贵问题，而中小业务需要线上与线下相结合。如何解决长期困扰全球金融界的融资难、融资贵问题，我们做了很多尝试，我们通过中小信贷计划，总分行联动在重点区域、重点行业开展研究，选定有区位禀赋优势、产业政策支持、稳定发展趋势、批量开发空间的细分行业，强化行业研究，提炼行业价值驱动因素和关键风险指标。打破过去看重财报和抵押的传统方式，通过自上而下明确行业准入客户名单、总体授信额度和行业限额，给予名单制客户预授信，在预授信框架内，给予分行因客授权。我们对中小商业模式进行全面升级，实施“风险前置、专职审批、集中作业、独立贷后”风险管理模式，打造中小业务核心竞争力。解决中小企业客户线下贷款审批难、审批慢的难题。近三年，我行中小客户数呈现两位数增长，中小信贷余额复合增长率达20%。

　　二、“不变”的是小微金融领先战略，“变”的是共创特色发展模式

　　我们致力于做小微金融的领军者。我们落实小微金融新模式，推进小微业务法人化、线上化、信用化转型。转变过去简单依靠抵押的思维和模式，强调客群经营视角，看重第一还款来源。强化小微客群数字化洞察，引入场景、交易数据丰富客户画像，与线下实地了解客户相结合，强化智能风控赋能，形成更加精准的差异化服务策略。做好小微客户场景化服务，推出小微“蜂巢计划”，线上线下相结合，实现“一场景一方案”。通过“行业+区域+生命周期+场景”四维模型，精准服务小微企业生产、交易各环节，将金融活水精准滴灌至小微肌理。我们通过与各领域头部SaaS供应商合作打造的“民生e家”生态金融平台，直接赋能中小微企业自身数字化、信息化能力。我行在小微金融领域已形成差异化、可持续的核心竞争优势。

　　三、“不变”的是零售金融长期深耕，“变”的是共享财富价值增长成果

　　我们致力于做零售金融的深耕者，近几年我们明确将零售金融作为优先发展的长期性、基础性战略业务，全面升级服务、权益与流程，持续深耕、常抓不懈。通过数据洞察、智能决策、精准触达，分层分类做好大众、财富、私银各个板块的客群经营。我们搭建全行级权益平台，整合全行非金服务资源。我们持续做好网点转型升级，按照搭建“生态融合中心、客户体验中心、复杂产品营销中心”的定位，全面提升客户体验。过去银行的物理网点主要为个人客户提供交易性业务，现在全行业都面临物理网点到客量下降的问题。银行的网点还有更多、更重要的价值，近几年我们按照上述模式打造，取得了很好的效果。我们的零售客群基础不断夯实，零售客户规模与质量显著提升。如，私人银行与财富管理服务能力显著提升，特别是私人定制服务、会客厅、远程专家（定、会、远）的服务品牌已形成较强的市场影响力，并逐步打造差异化竞争优势。去年我行私银客户达6.2万户，增长12.5%，私行客户AUM增长近12%。

　　民生银行是社区金融的先行者，在国内率先提出社区金融战略，社区网点数量领先同业。我们以“便民智慧银行、普惠服务银行”为核心，全面升级社区金融模式。以社区支行为支点，建设“一公里”金融生态圈，将服务温度送达千家万户。到去年末，社区支行零售客户数878万户，金融资产余额超4600亿元。

　　四、“不变”的是以科技赋能经营管理，“变”的是人工智能更加广泛、深入的运用

　　近年来，以大模型为代表的人工智能技术取得突破与创新应用，民生银行积极拥抱这场影响深远的技术革命，前瞻布局人工智能基础能力建设和应用场景探索，早在2023年就已将大模型应用体系、知识管理体系建设项目纳入全行战略重点事项；我们与华为等领先的科技型企业建立了人工智能联合实验室，充分借助产业和生态的力量为民生银行数字化、智能化转型赋能。当前，民生银行在多个业务领域应用大模型技术实现了赋能，在重复作业类、知识密集型等工作场景释放产能，将工作重心聚焦到价值更高的业务拓展和客户服务上。在营销、运营、风控、办公及研发等领域取得了应用成效。

　　知识管理是银行成功实现数字化转型、人工智能的重要基础与核心支柱。我们从制度、文化、组织、工具与平台等多个方面，全面推动知识管理体系建设，通过经验萃取和知识助力，赋能各项经营管理活动提质增效。我们已建立全集团企业级知识库和知识应用平台，以及涵盖内外制度、专业经验、产品体系等在内的全流程知识管理和运营机制。

　　五、“不变”的是将用心服务融入基因，“变”的是为客户创造价值、共同成长

　　我们致力于做用心服务的实践者，用心用情服务客户，在为客户创造价值基础上实现自身良好发展，与客户共同成长。持续完善基础产品、基础服务能力，从客户体验出发，优化开户、账户服务、支付结算等产品，围绕代发、客户权益、财富管理、小微法人等业务端到端开展流程优化，提升服务质效。

　　我们强化组织变革与管理效能提升，为战略执行提供保障。我们优化组织模式，破除条线与部门竖井。在所有支行推进“宽岗作业”模式，以客户为中心、动态融合的专业团队作业和劳动组合模式，鼓励客户经理立足本岗、一专多能、综合服务，并在考核和激励上更加聚焦战略，激发一线活力，提升服务效能。

　　我们注重企业文化建设和社会责任担当，坚持金融向善，践行简单、务实、高效的企业文化。厚植“合规经营就是核心竞争力”理念，扎实推进合规文化建设。积极履行社会责任，践行ESG理念，去年MSCI上调我行ESG 评级至“AAA”级，为全球最高评级。

　　这几年通过战略坚定、扎实的落地，我们夯实了客户基础，优化了产品服务，在为客户创造价值的同时，基本实现从规模驱动到质量引领，从传统模式到综合服务，从风险承压到稳健经营的跨越。对公、机构、小微、个人客户基础持续夯实，业务结构进一步优化，去年存款成本率持续下降，活期存款占比不断提升，资产投放中制造业、“五篇大文章”等占比稳步提升。我们“优负债-稳资产”的组合带来息差企稳，去年下半年息差环比提升，今年也呈逐步企稳态势。可以说，经过这几年持续夯基础、调结构，我们打造出一张更加健康、基础更加扎实的资产负债表，增强了穿越周期的发展韧性。

　　2025年，我们将继续保持战略定力，坚持以客为尊，提升服务质效。在稳固战略客户、价值客户基本盘基础上，积极拓展供应链金融、中小微、消贷、按揭业务增长盘。将负债精细经营继续作为价值创造的最重要工作，进一步提升负债质量。我们将继续加大资产质量前瞻管控，强化重点领域风险防范化解。我们将继续抓好精细管理，特别是将降本增效、精益服务植入经营管理全流程和企业文化建设。我们将持续做深数字化转型，强化生成式人工智能与大模型在客户营销与服务、风险防控、授信审批、知识管理、智能运营等场景的规模化应用，推进民生银行各项事业的发展更加专业、更加高效、更高质量。

谢谢大家！

　　主持人（副行长、董事会秘书李彬）：下面进入问答交流环节，请各位参会朋友提问，谢谢！

　　【摩根士丹利】：民生银行2024年下半年息差环比提升，营业收入下半年环比增长，主要是采取了哪些措施？2025年营业收入能否延续企稳回升趋势？

　　李彬副行长、董事会秘书：近年来，我们高度重视净息差管理，2024年集团净息差1.39%，同比下降7BP，降幅进一步收窄，且低于已披露年报的可比同业平均降幅。另外，集团下半年息差1.41%，比上半年提升3BP，带动了营业收入下半年环比增长。

　　总体来看，去年下半年的息差改善主要是受益于负债成本的有效管控和资产结构的不断优化。具体表现在以下几个方面：

　　一是客群经营的深耕和业务模式的优化，对优质负债的带动效应日益显现。近几年，我们以战略客户为核心，优化供应链融资模式，深度开发链上客户；同时，高度重视零售业务，加强公私联动，加大零售权益投入，着力推动财富管理、代发工资、支付结算等基础性、战略性业务的发展，实现存款结构不断优化。2024年末，集团活期存款余额比上年末增长9.66%，占比比上年末提升3.24个百分点，扭转了2021年以来活期存款占比下滑的趋势，尤其是低成本结算性活期存款的规模和占比均较上年有所提升。

　　二是持续加强存款定价管理。去年一年，我们一方面，严格落实自律要求，主动压降高成本存款，加大新发生业务利率管控力度，存款成本得到有效管控。另一方面，持续调优存款期限结构，严格控制中长期存款规模，把握市场利率下行趋势，做好重定价管理。2024年集团存款付息率2.14%，同比下降17BP，实现存款成本连续四个季度持续下降。

　　三是深化资产结构调整。首先，加大重点领域信贷投放力度，持续推动一般性贷款规模和占比不断提升，集团一般性贷款余额在总资产中占比比上年末提升0.63个百分点；供应链业务融资余额3104亿元，比上年末增长115.36%。其次，实施前瞻性FTP管理，鼓励优质资产尽早投放，缓解资产收益下行压力。2024年，绿色信贷、制造业贷款、普惠型小微企业贷款等重点领域贷款增速均高于各项贷款平均增速。集团贷款收益率降幅低于已披露年报的可比同业平均水平。

　　预计2025年银行业净息差仍将持续承压。从资产端看，优质资产竞争将更加激烈，新投放资产的收益率将持续处于较低水平。从负债端看，持续推进利率自律，将有利于降低负债成本，但是存款定期化趋势依然明显，成本压降仍面临较大挑战。2025年，在息差收窄环境下，银行业收入增长将依然面临较大压力。对此，我们将积极应对，继续保持战略定力，通过客户基础扩大，核心主营业务增长，推动净息差和营业收入变化优于市场平均表现，并在此基础上力争营业收入总量保持平稳。

　　具体措施主要包括以下几个方面：

　　一是继续以负债成本管理为切入点，加强息差管理。持续夯实客群基础，坚持高质量获客和高质量活客，紧盯业务场景，深挖客户需求，做强做优支付结算，持续优化存款结构。

　　二是推动资产业务规模增长，实现结构改善。全力推动信贷投放，挖掘量价潜能，加强风险定价管理。同时，持续优化资产结构，加大对低收益资产的压降力度，进一步推动一般性贷款规模增加、占比提升。

　　三是全面提升中间业务质效，增强盈利能力。坚持以客户为中心，以服务创造价值。围绕财富管理、交易银行、投资交易等价值链，推动中间业务收入稳步提升。

　　总体来讲，2025年，我们将继续坚持战略转型，“稳中求进、以进促稳”，努力实现经营发展量、价、质的协调统一。

　　【中信证券】：我想问一个关于资产质量方面的问题，整个2024年银行业面临信用风险形势有所波动。想问一下，2024年民生银行整体的资产质量如何？管理层如何展望2025年的整体资产质量？

　　黄红日副行长：2024年，我行践行稳健审慎、全面主动的风险管理策略，防范化解重点领域风险，加大不良资产清收处置力度，资产质量保持总体稳定，不良贷款率、不良贷款生成率、正常及关注类贷款迁徙率均实现连续4年下降：

　　不良贷款率方面：截至2024年末，集团不良贷款额656.10亿元，较上年末增加5.13亿元，不良贷款率1.47%，较上年末下降0.01个百分点。

　　不良贷款生成率方面：2024年我行不良贷款生成率1.49%，较上年下降0.09个百分点，较2020年下降2.14个百分点。同时，需要特别说明的是，近年来我行新准入客户不良生成率保持在较低水平，近三年新准入客户不良生成率仅0.43%，说明近几年我行在新增风险防控方面取得较好效果。

　　正常及关注类贷款迁徙率方面：2024年我行正常类贷款迁徙率1.56%，较上年下降0.13个百分点；关注类贷款迁徙率28.93%，较上年下降0.81个百分点。

　　以上是资产质量的总体情况，在保持全行资产质量总体稳定的基础上，这里也向大家报告下市场一直比较关注的房地产、融资平台等重点领域情况。

　　一是我行房地产领域资产质量总体保持稳定。2024年末房地产业不良贷款额比上年末和6月末均有所下降，不良贷款率5.01%，比6月末下降0.28个百分点，比上年末略有上升，主要是我行持续推进受困房企的风险化解，房地产业贷款规模比上年末有所下降。从不良生成来看，2024年房地产业不良贷款生成额、不良生成率均较2023年略有下降。后续，随着房地产政策“组合拳”落地见效，我们预判中国房地产市场将逐步止跌回稳，也将为我行风险化解创造有利条件。这是房地产领域的风险质量情况。

　　二是我行地方政府融资平台债务规模总体较低且持续下降。2024年末我行融资平台业务余额982.57亿元，较上年末下降26%，从区域分布看，主要集中在长三角等经济发达地区，12个重点化债省份占比不到20%，业务余额较上年末降幅超过30%，总体风险可控。后续，我们将继续全面贯彻落实党中央、国务院关于防范化解融资平台地方债务风险的决策部署，稳妥有序化解融资平台债务风险。

　　刚才您提到2025年的资产质量的展望，经过综合研判，我们预计2025年资产质量变化趋势总体稳定，我行将持续关注外部风险形势变化，筑牢全面风险管理根基，保持全行资产质量总体稳定。一是强化信贷政策对业务发展的引领作用，推动信贷规模合理增长和结构持续优化；二是有效提升贷后管理质效，严控新发生风险；三是坚持经营不良资产理念，充分发挥资产保全止损减损作用，提高不良清收处置效能。

　　【中金公司】:民生银行要做零售金融的深耕者，2024年零售业务有哪些突出成效？2025年有哪些经营思路？

　　张俊潼执行董事、副行长：刚才董事长和王行长分别从战略和经营角度做了介绍。我想从零售数据背后，更深入汇报我们所做的一些工作以及思考。  

　　2024年市场环境复杂，零售业务承压。2024年，全行零售业务收入548.97亿元，较2023年降幅5%左右。我结合数据背后结构的变化，与各位作分享。

　　2024年末，零售客户数增幅6%，私人银行客户数增幅12.5%，零售客户金融资产规模增幅7.9%，私人银行客户金融资产增幅11.5%，零售储蓄存款12,759.40亿元，其中活期存款规模接近4,000亿，同比增幅38.1%,活期存款占比31.1%，较上年提升6.7个百分点。我们可以从这些结构上的变化感受到民生银行零售工作的整体成效。下面从五个方面具体介绍一下：

　　1.获客量质并举

　　强调高质量获客。关于获客我们从观念上理念上有一个深刻的变化，更加强调高质量获客。获客质量是后续经营的基础，也是后续防风险的重要前提。我们将零售获客融入到全行大中小微个人一体化经营体系。从代发方面，全行新增一类户中，代发渠道获客同比增幅27%，代发获客占比由29%提升至42%，通过代发批量获客不断提高零售获客效能。

　　另一方面，一体化获客提质增效。以信用卡为例，民生银行信用卡在零售业务中是比较突出的，但是长期以来信用卡客户跟零售客户之间协同获客经营还有所不足。2024年我行提升了信用卡一体化获客的质效。

　　比如2024年，我行携手山姆会员商店开展跨界合作，联合双方优质资源，为客户提供“全天候 全场景”专属权益，发行民生山姆联名信用卡。自2024年8月启动以来，至2024年末，累计核卡超40万张。通过经营，山姆卡客户户均金融资产达14万元，这类高质量客户源源不断地涌入，对我行零售客群质量提升将起重大作用。

　　2.经营分层分类

　　搭建“分层+分群”一体联动，“线上+线下”协同营销的客群经营体系，实现零售客群高效能经营。

　　全面推行基础客群集中经营模式。从2024年8月开始推动该项工作，目前还在打基础的过程中，但是企微添加率已经达到37.9%，快捷支付的绑定率已经达到73.4%，比以往都有显著提升。

　　坚持财富客群专业经营。截至2024年末，全行财富客户数三年复合增长率为7.9%，呈现稳健增长态势。2024年财富客户保有率83.7%，较2023年提升3个百分点。

　　持续优化和升级私银客群特色服务。加强专业团队能力建设，提升私银客户个性化服务体验。截至2024年末，全行私银客户数三年复合增长率为10.4%，呈现加速增长态势。2024年私银客户保有率达82.2%，较2023年提升6.7个百分点。2024年私银客群金融资产贡献在全量零售客群中占比42.7%，较2023年提升14个百分点。2024年零售整体收入微小波动，但私银客群收入较2023年增长4.6%。

　　3.产品体系稳健丰富

　　客户对于银行的要求，是希望银行财富产品拥有一个安全稳健的属性。结合客户需求，在我们的财富产品体系里面，重点打造稳健的财富产品体系。坚持“宁可少赚一分，不让客户冒无谓风险”的原则。我们稳健财富的拳头产品“安心理财”系列自2022年末推出以来，已服务近百万客户，2024年销量达4,200亿元。安心稳健的形象已在客户心中初步树立。

　　面向私银客户的个性化产品，如家族信托，在连续多年快速增长基础上，较上年末增长34.2%。

　　财富中收方面，2024年普遍面临下行压力，2024年全行财富中收下降19.9%，但业务量在增长，理财产品销量增长14%。保险中收受报行合一和预定利率下调影响，虽然费率下降了50%，但收入只下降了38%。

　　夯实按揭产品模式。 提升一手房重点开发商重点合作项目的覆盖率和渗透率，持续深化全国性头部二手房中介合作，发展带动各区域头部中介良性合作，严控渠道风险。同时，注重按揭客户综合开发，实现客户粘性与客户价值的双提升。

　　2024年按揭投放同比增长28.8%，其中二手房按揭投放增幅68.6%。同时，与行业头部中介企业总对总合作关系持续深化，近年保持100%高速增长。

　　4.渠道线上线下一体化

　　线上和线下都是客户接触民生银行、向民生银行提出金融需求的渠道，也是民生银行触达客户提供服务的渠道。

　　网点转型升级。2022年，我行启动网点转型升级项目，以“生态融合中心、客户体验中心、复杂产品营销中心”为定位，推动网点全面转型。经过3年实施，稳步实现转型目标，形象提升只是外在视觉感受，但更重要的是网点服务功能的改进和客户体验的提升，网点正在逐渐成为我行“全客户、全产品、全渠道、全场景”的基础服务阵地和综合服务平台。以社区网点为例，民生银行在国内率先实施社区金融战略，以“便民智慧银行、普惠服务银行”为核心定位，通过AI、大数据等技术运用，不断升级社区网点服务功能，社区网点已具备了为客户提供全产品、全客户服务的能力，成为我行重要的经营渠道。

　　截至2024年末，民生银行社区支行零售客户总数达到877.91万户，金融资产余额4,662.54亿元。社区网点新获客70万，增长了13.5%，网均储蓄年日均比上年增幅15%。社区网点网均零售贷款余额比上年增幅25%，社区消贷业务客户数增长了92%，社区激活的信用卡数增长了44%。社区支行还开展了小微甚至对公开户的转介业务。

　　线上渠道方向。为客户提供7×24小时服务。打造手机银行9.0版，手机银行月活较上年增长18.2%，远程银行服务客户人数较上年增长8.9%。

　　5.中台智能高效

　　以客户为中心，以AI能力深化场景赋能，打造高效率数字中台，提升民生服务竞争优势。智能化应用方面，聚焦场景，依托大模型能力强化一线赋能。数字化营销方面，强化体系建设，形成一个营销大脑。数字化风控方面，持续推进数字化风控体系建设。

　　关于我行2025年零售业务发展思路。

　　一是始终保持零售的战略定力。作为长期性、基础性业务优先发展。

　　二是始终坚持“用心服务的银行”战略定位、以客为尊的企业文化。用心用情为客户提供好服务，未来目标是成为客户服务最优的银行。

　　三是不断增强智能化中台能力。

　　【21世纪经济报道】：东方集团、泛海集团在贵行的贷款余额是多少？是否已经进行风险计提？以及目前诉讼追偿进展如何？

　　黄红日副行长：东方集团的情况：2024年末东方系在我行贷款余额为76.94亿元，比上年末减少约19亿元，在我行总体贷款中占比较低，贷款主要担保物为北京地区土地、商业房地产抵押等，我们已综合考虑客户风险状况及抵质押担保情况等进行拨备计提，预计对我行经营不会产生重大实质性影响。

　　诉讼进展：我行已向北京金融法院就东方集团相关对我行的欠款提起诉讼，并收到《受理案件通知书》,后续将依法维护我行合法权益。

　　泛海集团的情况：2024年末泛海系在我行贷款余额为184.84亿元。泛海系贷款的主要担保物为武汉地区土地抵押、武汉中心大厦在建工程抵押、部分商业房地产抵押及部分股权质押等，我行已经综合客户风险状况及抵质押担保情况等因素进行了相应的拨备计提。同时，需要说明的是，根据中国证券登记结算有限责任公司提供的股东名册，中国泛海控股集团有限公司仅持有1股我行股票，已不再是本行主要股东。

　　诉讼进展：自2023年1月起，我行以金融借款合同纠纷为由，陆续对武汉中心大厦开发投资有限公司、武汉中央商务区股份有限公司、泛海控股股份有限公司、中国泛海控股集团有限公司等主体提起诉讼。截至目前，我行与武汉中心大厦开发投资有限公司、武汉中央商务区股份有限公司的诉讼已发布立案执行公告，我行与泛海控股股份有限公司、中国泛海控股集团有限公司的5笔诉讼已取得生效裁判文书，本行胜诉；另2笔诉讼已取得一审判决结果，我行胜诉。

　　【国盛证券】：民生银行是国内小微业务的先行者，近年来各家银行也在大力做小微业务，民生银行在小微金融领域有哪些地方值得同业借鉴？

　　石杰副行长：从2008年开始，我行率先在业内试水小微金融，17年来，始终坚守小微金融主战场，不断探索，积累了一定经验，也有不少教训。这里把我们这些年4个方面的“积累”，跟大家做个交流。

　　第一，坚守战略的积累。初期，由于商业模式、管理经验、风控模式等不够健全，再叠加经济周期波动，民生银行的小微资产质量曾一度下行，压力比较大，在此期间我们也有过彷徨和动摇。但是经过深入探讨和反复论证，我们认为还是要坚守服务民营经济的主阵地，坚定小微发展核心战略。也是在坚持、坚守中，我们服务小微的专业团队、我们在小微业务领域的专业能力、风控能力得到了持续积累，这为小微战略的持续、深入实施奠定了基础。

　　第二，伤痕修复的积累。面对小微业务的早期“阵痛”，我们开展了一系列变革，重点是两方面：一是，重塑商业模式。从联保互保、房产抵押，到批量开发、注重结算和综合服务，再到产品服务线上化、场景化、生态化。每一次调整，都是痛定思痛之后，眼光朝外、刀刃向内的自我调整，实事求是的说，这个过程并不容易。二是，再造风控模式。通过全面复盘，找出贷前、贷中、贷后的管理缺陷，通过细化制度，智能风控，全面堵截风险漏洞，不断优化风控模式，逐渐形成了民生银行小微业务的风险控制体系。

　　第三，模式变革的积累。为实现小微金融高质量发展，我们持续推进小微新模式转型，实现从“个人”向“个人、法人双渠道”；从“线下”向“线上、线下相结合”；从“单一客户经营”向“一体化、综合经营”转变。持续迭代创新各类产品，通过数字化洞察，强调场景化服务，小微专属权益不断丰富，风险团队靠前参与密切联动。通过这些新模式转型，全行小微业务“量质并重，韧性增长”的特征已经显现。截至2024年末，我行小微贷款的重点区域占比超80%，普惠法人贷款增速超60%，信用贷款增速超40%，供应链业务增速超40%，“民生惠”线上化信用产品余额超1000亿，民生小微APP用户数超210万户。

　　第四，应对挑战的积累。在新发展形势、新竞争环境、新监管要求下，我们依然面临诸多挑战。如何实现“小微可持续发展”；如何坚持服务真小微；如何解决增量扩面、控制风险、降低成本这个“三角平衡”，都是我们要着力解决的新课题。也正如刚才所说，民生银行这么多年坚守小微战略不动摇，经历了多个经济周期的考验，在自我修复、团队、模式变革方面有了自己的积累，锻造了我们在小微领域的识变应变能力和应对挑战的竞争优势。

以上有经验更有教训，谈不上借鉴，只是一些感悟，希望能与社会各界携手合作，为更好地服务小微企业贡献出更多的民生力量。

　　【每日经济新闻】：恒大在民生银行的贷款余额为多少？可否介绍一下相关的风险情况？

　　黄红日副行长：截至2024年末，恒大集团在我行的贷款余额为91亿元，均为房地产项目贷款。恒大集团贷款在我行总体贷款中占比不高，并且我行已结合项目实际情况进行拨备计提，预计对我行经营情况不会产生重大实质性影响。

　　【浙商证券】：民生银行三大战略定位的第一个就是“民营企业的银行”，今年的民营企业座谈会和两会都强调要促进民营经济健康高质量发展，作为第一家主要由民营企业发起设立的全国性股份制银行，民生银行如何进一步提升对民营企业的支持和服务？

　　石杰副行长：分享一个数据，参加民企座谈会的企业，60%以上都是我行战略客户。我行提升对民企支持和服务的核心是针对不同类型民营企业，做好差异化综合服务，在服务民企过程中，我行通过“头部民企拓围、中小民企上量、小微民企扩面”三个方向，打造“1+3+N”民营企业服务体系：

　　“1”，是针对战略民企，发挥压舱石、牛鼻子的牵引作用，实施名单扩容、培育孵化、链上牵引三大服务措施。名单扩容就是与全国工商联全面合作，针对全国性优强民企、区域龙头民企进行方案式扩容营销，增强对战略民企服务的覆盖度；培育孵化是针对新兴行业，如新一代信息技术、人工智能、生物医药等新兴产业中成长比较快、尚没有形成规模的优质民企锁定名单，导入战客服务机制，实行全程陪伴式、重孵化的降维服务；链上牵引是为所有战略民企提供定制化的供应链金融服务方案，帮助其“稳链、固链、强链、补链”，持续提升其生态竞争力。

　　“3”，是聚焦“供应链、科技、外贸”三个重点客群。对供应链客群，以“民生E链”产品为核心，创新脱核模式，配套端到端线上化服务和总分支专班推动机制；对科创客群，聚焦北京、上海、杭州、深圳、苏州等科创高地，深化“投贷联动”，适配“易创E贷”、股权激励贷、人才贷、定制理财等专属产品，赋能细分行业龙头企业；对外贸客群，深入跨境电商、货运代理、AI、生物医药等特色行业，以我行“跨境e融”为牵引，适配存、兑、汇、融产品体系，为客户提供服务。

　　“N”，是指持续提高自身各项能力，满足中小微民营企业的金融需求。2025年主要集中提高五项能力，一是以“中小信贷计划、小微蜂巢计划”为抓手，在区域特色客群、特色场景领域，不断提高业务深耕能力。二是通过“风险前置、专职审批、集中作业、独立贷后”这些关键环节的梳理优化，持续提升中小微风险控制能力。三是利用数字技术，精准客户画像、洞察客户需求，提高数字化营销能力。四是搭建“金融权益、企业服务、企业家礼遇”三大中小微客户权益体系，锻造有温度、有质量、有特色的综合服务能力。五是依托远程银行等技术系统，拓展“金融+非金融”服务范围，支持客户“就近到店，一次办结”，锻造网点全景服务能力。

　　【光大证券】：Deepseek等AI能力正在深刻影响银行业的经营模式和竞争格局，刚才高董事长也提到了民生银行大模型的建设情况，我们行的财报里面也讲了关于大模型的应用，可否详细介绍一下具体落地场景及应用成效？

　　张斌首席信息官：以生成式AI为代表的大模型正在引起包括银行业在内的各行各业的深刻变革。我们基于技术的快速发展和应用前景，认为变革还在早期，未来还有非常大的潜力空间。正是基于我们对其应用潜力的判断，民生银行把人工智能技术用于银行经营的各个方面，视为一项战略举措，作为“一把手”工程来组织推动。我们制定了“夯实基础，先内后外，全面推进，重点突破”的总体策略，经过过去一年全行上下的努力，不管在能力建设还是场景应用方面均取得了比较不错的成效。

　　一、应用成效

　　大模型应用方面，去年重点围绕“营销、运营、风控、分析、财富管理、办公、研发、问答”八个领域推进场景，落地了31个大模型应用，覆盖了82个具体细分场景。根据大模型的应用范式，结合民生银行的实践，可以把应用端成果分为四个方面：

　　第一个方面，我们在去年推出了15个面向员工各类工作场景的助手和工具类应用。主要包括文案编写、公文校对，财富管理助手、信贷政策助手、投研助手、会议通知等，其中，使用比较高频的如围绕员工常用的公文校对、会议通知等场景，大模型助手日均应用达上万次。

　　第二个方面，我们将大小模型结合，对部分业务流程进行智能化升级，也可以说是将人工智能和传统智能相结合。典型的场景有两个：客服流程和信贷流程。在客服场景中，将客户历史轨迹一眼清，服务过程中知识随行、工单智能填写以及服务质检等能力嵌入相应工作流程；在信贷场景中，集成了信贷尽调报告智能撰写、授信审批智能辅助、放款审核审批智能辅助等能力。从使用效果来看，流程的智能升级对员工体验和服务效率都有明显成效。

举个例子，客服工单智能填写，每工单从耗时10分钟降至4分钟，工单不规范率下降10%；信贷放款智能审核审批，对公放款审核单笔审查时间从19分钟降至3分钟，零售放款单笔审批时间由13分钟降至5分钟。

　　第三个方面，大模型研发用于辅助科技本身，提升科技产能。去年我们的大模型研发辅助，在代码续写、单元测试生成、接口文档转换等场景取得了比较好的成果，AI生成代码采用率超过30%， AI生成代码在提交代码中的占比达到10%，在行业中处于比较好的水平。未来AI在提高IT效率方面还有非常大的潜力。

　　第四个方面，大模型技术赋能全行知识管理，发挥大模型在知识生成、知识智能化检索与应用领域的作用，同时知识管理项目也为大模型深入应用奠定更好的知识基础。通过政策法规、内部制度、管理办法、产品手册等全部纳入统一的知识体系进行管理，为员工提供一站式智能服务，极大提升了员工获取知识的便利性。到去年底，我行使用智能搜索做知识检索的员工已经超过了1.5万人。

　　二、建设措施

　　以上是大模型在民生银行当前的应用情况，下面简单汇报我行的建设措施，主要有三个方面。

　　第一，我们在应用端取得的所有进展，都建立在企业级支撑能力之上。项目启动之初，我们就明确要以体系化的能力，降低大模型应用端的使用门槛，提升开发效率，赋能规模化应用。这里所说的企业级能力或体系化能力，主要包括统一规划的算力基础设施、满足不同应用场景的模型体系，以及我行的数据知识体系和平台框架等。

　　第二，我行在加强数据智能和算法人才的引进和培养的同时，加强与同业的合作，民生银行和华为、阿里云、百度及其他主流科技和互联网公司建立了AI联合实验室，或开展深入联创合作，这些工作的开展对于提升我行AI能力发挥了积极作用。

　　第三，我行十分注重大模型应用的安全与合规。围绕大模型的准入、应用等各个关键环节，采取了系列举措来增强大模型的安全性。

　　【网络征集】：民生银行去年进行中期分红，有效提振了投资者信心。今年是否会延续中期分红策略？是否还会保持分红比例？

　　李彬副行长、董事会秘书：我行董事会已经审议通过中国民生银行2025年度中期利润分配授权议案，未来分红政策会保持连续性和稳定性。